“元宝请求添加你为好友”：社交领域AI全生态布局加速凸显投资机会

4月16日，微信上线AI助手“元宝”，标志着腾讯在社交领域AI全生态布局的加速推进。随着AI技术在社交领域的不断渗透，人工智能相关产业迎来了巨大的发展机遇，更为陪伴机器人提供更好的人脑。作为紧密跟踪科创AI与机器人领域的产品，科创人工智能ETF华夏(589010)和机器人ETF(562500)为投资者捕捉行业发展中的投资机遇。

一、事件解读：微信上线元宝，AI助手入驻社交巨头

4月16日，微信低调上线了AI助手“元宝”。用户可以将它添加为好友，即可直接在微信聊天界面与其进行互动。根据官方介绍，“元宝”是腾讯元宝APP入驻微信的AI助手，搭载混元和DeepSeek双模引擎，兼顾通用对话与垂直场景优化，并无缝衔接微信生态。此前，2月13日，元宝是首家在C端主力产品中接入DeepSeek-R1满血版，之后微信密集推进AI模型应用，如微信搜索灰度测试等。

核心功能：技术优势打造无感知的AI社交体验

对话，是微信的核心功能，也是微信的超高频使用场景。本次微信主要接入的就是对话互动功能，通过智能判断用户意图，轻量回复直接展示，复杂回复跳转链接，同时协同好混元与DeepSeek-R1的双模型性能平衡。其支持800万并发的分布式部署和平均1.2秒的响应延迟，可支撑微信10%日活用户，延迟接近人类对话响应时间(通常<2秒)，打造出无感知的AI交互体验，为用户带来全新的社交互动感受。

重要意义：以庞大日活打造“AI+流量APP”闭环

根据腾讯控股公布的2024年度财报显示，截至2024年12月31日，微信及WeChat合并月活账户数为13.85亿。作为国内超级社交APP微信的首个原生AI助手，元宝的入驻无疑是腾讯盘活自有微信生态的关键一步。微信流量可以引导转化为AI用户并留存，用户使用AI过程中产生的数据又可以进一步用于训练模型，从而打造出“AI+流量APP”的良性发展模式。

二、事件展望：“全生态”：AI进一步落地的广阔舞台

通过“支付+小程序+视频号”等生态，微信可以实现跨越社交、生活服务、内容消费等诸多生活场景全覆盖，或成为AI未来落地场景。目前，微信暂不支持AI Agent跨生态操作等高级功能，暂时还无法直接联动小程序、视频号等微信生态，AI渗透还存在巨大空间。可以想象的是，未来可以以聊天框作为“互动中心”，直接调用历史朋友圈、聊天记录等，一键总结各社群事项或管理多个社群并自动答疑；接入百万级别的小程序接口，一键调用出租车小程序、外卖小程序、购物小程序、景点门票小程序，真正实现生活场景全覆盖，为用户提供更加便捷、智能的生活服务体验，AI在社交生态上的发展前景非常巨大。

三、人工智能产业格局：竞争异常激烈，阶段仍处早期

竞争情况：市场格局以及产品快速演变

4月15日，商业智能数据服务商QuestMobile发布的2025年第一季度中国AIGC(人工智能生成内容)应用市场竞争分析报告显示，截至2025年2月底，AI原生App月度活跃用户超2.4亿，比1月增长1.15亿，增度88.9%，月人均使用时长和使用次数分别达到113.7分钟、52.4次。3月AI原生App月活规模前三名从豆包、Kimi智能助手、文小言更迭为DeepSeek、豆包、腾讯元宝，规模分别是1.94亿、1.16亿、0.42亿。在Deepseek发布后的短短三个月内，各产品频频发力，排名数次更迭，竞争十分激烈。

三月AI产品榜国内总榜

图片来源：ifind，太平洋证券整理

国内APP产品方面，早在3月，抖音APP就测试接入豆包的AI能力，用户在浏览视频的同时，能够便捷地体验到AI服务带来的智能推荐和互动反馈。国外APP产品方面，OpenAI正在内测一款类Twitter的社交原型平台，意在模仿xAI“平台+模型”战略，利用社交平台构建“平台产生数据+数据训练模型”的数据闭环。Google也通过“Gemini+Youtube+Workspace”构建多元场景联动生态体系。硬件产品方面，AI赋能社交陪伴玩具、机器人，已有传统玩具制造商、具有 IP 储备的公司和互联网科技公司纷纷布局，并且在2024年已有大量产品 面世，如汤姆猫AI情感陪伴机器人已线上渠道试销。

发展阶段：仍处早期，投资机遇凸显

AI的渗透正深刻变革社交领域，带来巨大商业机会。中金公司认为：AI商业化仍处于早期。广发证券则指出，AI有望持续改善改变流量生态从而推动相关产业的变革。同时，在中长期科技叙事的框架下，AI应用端竞争白热化，国内巨头纷纷加大投入，仅腾讯2024Q4AI相关的资本开支现金付款达到390亿元人民币*，将拉动芯片、算力、机器人等产业链景气上行。根据前瞻产业研究院《全球人工智能产业发展白皮书(2024年度)》的数据，2023年我国人工智能核心产业规模同比增长13.9%，2024年9月，国家工信部披露，当前我国人工智能核心产业规模已接近6000亿元人民币。尽管AI产业已取得显著进展，但其商业化潜力仍未充分释放，未来仍有广阔的增长空间和投资机遇。

科创人工智能ETF华夏(589010)：一键打包“算力芯片+大模型+机器人”AI全产业链，覆盖技术突破的核心硬件、算法创新的中流砥柱、场景落地的先锋企业，代表人工智能产业趋势。同时叠加科创板20%涨跌幅限制，使其在短期波动中更具孕育超额收益的能力。

机器人ETF(562500)：作为全市场规模最大的机器人主题ETF，乘AI东风，机器人行业加速进入新发展阶段，为投资者提供了分享行业发展红利的优质工具。

风险提示：以上基金风险等级为R4(中高风险)。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。

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