尾盘暴拉！发生了什么？

市场全天探底回升，沪指连续7个交易日上涨。

盘面上，银行股持续走强，上海银行等多股创历史新高。大消费股午后回暖，欧亚集团等涨停。统一大市场概念股表现活跃，南京港等涨停。下跌方面，算力概念股震荡调整，弘信电子跌超10%。

截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.85%，创业板指跌1.21%。热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市全天成交额1.11万亿，较上个交易日放量347亿。

值得注意的是，尾盘时分，多只沪深300ETF集体放量拉升，易方达沪深300ETF(510310)、嘉实沪深300ETF(159919)、华夏沪深300ETF(510330)、华泰柏瑞沪深300ETF(510300)先后翻红，以上四只ETF合计成交超230亿，较前一交易日显著放量。

此外，截至4月15日，全市场24只沪深300ETF整体规模已达到10038.67亿元，成为了我国首个市场规模突破万亿元的宽基ETF赛道。其中，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模达3648.42亿元，是市场上唯一一只规模超过3000亿元的股票ETF。4月7日以来，多只沪深ETF规模迅猛增长，行业增量达1051.16亿元。

A股热点防御属性凸显

今日，A股震荡走低，沪指明显偏强，在多只权重股带动下尾盘顺利翻红。从领涨方向看，市场风格明显偏向防御，热点围绕三个方向展开。

其一，贵金属板块逆势领涨。消息面上，4月16日，金价再次见证历史。现货黄金盘中连破整数关口，首次突破3290美元/盎司，最高触及3291.84美元/盎司；COMEX黄金期货突破3300美元/盎司，续刷历史新高。国内金饰价正式进入千元时代，单价从“三位数”变“四位数”，多个黄金品牌金饰价报1006元/克。

其二，银行股逆势走强，农业银行、建设银行等多股再创历史新高。中信证券表示，从已披露的年报和一季度预增的情况看，银行基本面格局符合市场预期。展望2025年，资本市场或受国内对冲政策预期差、经济运行等因素交织影响，波动率或将持续偏高，在此背景下，银行股受益其财务数据平稳、分红价值确定、估值波动偏低等特征，全年相对价值和绝对价值乐观。

其三，旅游酒店、航空机场等板块同样于盘中走强。消息面上，今日铁路12306系统开始发售4月30日车票，上午9时起系统瞬时访问量骤增、出现繁忙预警。五一小长假临近，居民出游意愿持续高涨，热度或达近3年峰值，多条热门线路购票难度不亚于春运。

此外，旅游板块走强，也是大消费方向的又一细分演绎。近期，在资金扎堆内循环投资的背景下，美容、电商、食品、旅游、商业百货等板块接连上涨，分析人士认为，本轮消费行情并不会轻易终结，但内部领涨个股或细分可能呈现出不断地轮动态势。

整体而言，在持续缩量的环境下，各热点始终呈现快速轮动格局，多数个股的赚钱效应难以为继，导致资金开始回流以银行为代表的防御性板块。故分析人士建议，应对上不妨耐心等待短线风险二次释放，并且指数重新出现右侧转强信号后再行跟随进场。

百亿私募加仓这些个股

随着上市公司2024年年报的陆续披露，百亿私募的最新持仓数据浮出水面。

私募排排网最新统计数据显示，截至4月15日，共有23家百亿私募旗下产品出现在57家A股上市公司去年四季度前十大流通股东名单中，合计持股市值达226.42亿元。其中，百亿私募去年四季度新进个股8只，增持个股17只，持股不变个股20只，减持个股12只。

从重仓股行业分布来看，57只百亿私募四季度重仓股中，基础化工行业个股数量最多，占到11只；其次是电子行业个股，占到9只；紧随其后的是机械设备和医药生物行业，分别占到8只和6只。

从具体加仓和新进个股来看：

高毅资产2024年四季度增持同仁堂、中炬高新、紫金矿业、瑞丰新材等4只个股，依次增持850万股、770万股、721.51万股和100万股，持股市值依次为9.54亿元、6.94亿元、51.69亿元和6.19亿元。同时，新进基础化工行业个股扬农化工393.20万股，合计市值达22.75亿元。

睿郡资产去年四季度独宠电子行业，其重仓的3只个股均为电子行业个股，分别是乐鑫科技、芯朋微、神工股份。其中，神工股份为新进股，持股市值为0.21亿元；芯朋微持股数量不变，为152.73万股，持股市值为0.66亿元。同期，乐鑫科技获加仓10.73万股，至403.39万股，持股市值为8.79亿元。

淡水泉去年四季度新进北新建材、宏发股份的前十大流通股东名单。截至2024年末，淡水泉持有北新建材877.85万股，持仓市值为2.66亿元；持有宏发股份736.19万股，持仓市值为2.34亿元。

机构：持仓比例可适当增加

针对A股后市，东兴证券指出，影响市场的三因素都迎来修复：

首先，3月经济数据显示，经济仍旧处于弱复苏阶段，PMI处于50以上，社融好于预期，市场受前期政策影响逐步恢复。其次，政策应对贸易战及时有效，市场信心显著增强，未来政策储备十分丰富，后续刺激经济政策预期仍较为强烈。再次，外部因素冲击逐步弱化，外部压力逐步缓和的概率较大。

基于上述判断，东兴证券建议，市场延续修复行情的背景下，持仓比例可适当增加。申万宏源同样表示，战略上要保持乐观，低位区域要敢于定价长期积极因素。国投证券观点相似，“坑底”已经基本明确，后续是跟踪评估爬出坑口的过程。

具体配置思路上，申万宏源认为，短期磨底阶段，反击资产(重点转向自主可控)、对冲资产、防御资产仍占优。中期A股重拾上行趋势，大概率要以科技产业趋势重新凝聚共识为条件，中期继续推荐国内AI算力和应用、具身智能、低空经济。

国投证券认为，本轮爬坑核心特征依然是风险偏好的修复，关键词是科技型内需，以半导体和科创50指数为核心的科技科创更占优，“半导体是下一个汽车”是最值得期待的产业叙事。

从阶段性特征来看，眼下科技板块在本轮修复过程中也出现明显分化，依靠海外产业链或者美股映射的领域相对跑输，而内需敞口更大且有国产替代和自主可控逻辑的相对占优，典型的就是半导体领域以及军工板块。